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澳门棋牌游戏平台 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 蛋挞的正确读音

发布日期:2020年01月25日 10:12编辑:澳门棋牌游戏平台

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 黄婷婷单方面解约:澳门棋牌游戏平台作为广西沿海城市群与区内经济腹地相互对接、协调发展的重要节点城市,处于多个经济合作区的相互重叠区和交叉点,是承载东部产业转移的加工基地和东部通向“东盟”的重要陆路通道和跳板。

因形似卧牛,故以得名。

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同時〇↑☆,企業盈利改善⊿⊿,股市投資環境更好〇□。中觀數據顯示◇◇,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∵□♀。

從企業看∵♂♂,內外需環境好轉♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿?☆,產業鏈景氣度將有望改善◇∴,並傳導至企業盈利改善↑,從而使股市投資環境更好∴。

財政政策上↑▽△,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂π,並通過多種創新方式⊙,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿?◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂♀∵。

應用方面♂♂△,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⊙♂?。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♀⊙┊,率先爆發的可能主要是2C場景∴♀♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務△〇□。

江暉表示△♀,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀△☆,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊π⌒。

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海外來看∵∴π,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊿。國內來看♂,產業政策持續護航□,未來新能源汽車長期趨勢向上π▽。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⌒◇。

內外需企穩⊙◇□,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊙□┊,貨幣政策上⌒☆♂,預計2020年二季度開始△,隨着豬通脹解除♀,中國將加快跟進全球寬鬆∴☆△,降准降息節奏不再是5bps⌒□,而將更大幅度、更快;

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20世紀90年代∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍⌒∟,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍△☆。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境↑↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♂〇,權益資產是各方資金的長期選擇∟☆∵。大量沉澱資金將從地產集中釋放♀┊∟,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整┊。

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一方面⌒,研發投入持續高增♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移┊∟⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐π⊿。

硬件方面♂﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♀,韓國在5G推出半年的時間內⊙┊△,就實現了人均流量近3倍增長⊿。流量爆發需要更多的硬件支持?⌒♀,因此□,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇∴。

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供給端來看♂⊙,醫改持續推進♀?,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂π〇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∴┊∟。需求端來看∟,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇,行業需求端長期向好⊿∴。

2019年初┊,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽π,得到了市場驗證⊙♂。

從宏觀來看﹡┊,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下π∟↑,權益資產將是各方資金的長期選擇◇□,寬鬆貨幣環境加上產業升級┊⊿,往往是成長股長期牛市的有力催化劑〇◇。

從居民視角看┊☆?,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂▽♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊿〇。隨着相對收益的變化♂▽,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主﹡。

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另一方面⊿,技術不斷突破⊿⊙,新興產業已經具備全球競爭力⌒。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業π□。

本文首發於微信公眾號:中國基金報∵⌒π。文章內容屬作者個人觀點△,不代表和訊網立場﹡。投資者據此操作π◇,風險請自擔∟?◇。

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從金融機構視角看﹡┊∟,利率下行期∵,負債端配置壓力上升⊿↑,金融機構有增配權益資產的動力﹡〇。

從外部來看♂,外需也將企穩□∴。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⌒◇∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇⊙。隨着貿易摩擦緩和┊⌒﹡,則企穩預期將進一步強化◇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升◇∟,產業鏈景氣度有望改善⊙↑◇,並傳導至企業盈利改善⊙♂↑,股市迎來更好的投資環境↑□π。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持↑□,我國產業升級正在明顯加速〇♂♀。

從產業來看↑♀⊿,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇,同時消費行業集中度持續上升〇⊙▽。

與此同時☆,消費行業市場份額持續在集中♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式▽♂,奪取市場份額⊙。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

12月20日⊿,在「星石投資2020年度策略會」上♂⊿,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷☆☆,且更為堅定樂觀□☆π。他認為:成長股長期牛市來臨☆。主要邏輯如下:

1967年末至1987年♂⊙⊿,雖然日本經濟增速回落♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆⌒☆,但日經225指數翻了近30倍〇∵。這種股市與經濟增長背離的牛市☆∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿∟∟,企業盈利提升⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙ππ。

海外經驗顯示﹡,寬鬆貨幣+產業升級♀,往往是成長股牛市的有利催化劑⊿。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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房地產政策方面π,預計2020年在整體從嚴下♂♂π,將進一步進行結構性微調♂⊙〇,「一城一策」將會更加明顯⊿⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟□∴。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∵♂◇,應用和相關硬件都將受益

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